BREAKING DOWN Hedge. Hedging är analog med att ta ut en försäkring Om du äger ett hem i ett översvämningsområde, vill du skydda den tillgången från risken för översvämningar för att säkra den, det vill säga genom att ta ut översvämningsförsäkring där är en riskbelöningshastighet som är inbyggd i säkringar, samtidigt som den minskar risken, den sparar också bort mot potentiella vinster. Enkelt är säkringsfrihet När det gäller översvämningsförsäkringar, läggs de månatliga betalningarna upp och om översvämningen aldrig kommer , försäkringstagaren får ingen utbetalning Fortfarande kommer de flesta att välja att ta det förutsägbara, omskriven förlusten i stället för att plötsligt förlora taket över huvudet. En perfekt häck är en som eliminerar all risk i en position eller portfölj Med andra ord är häcken är 100 omvänt korrelerad med den sårbara tillgången Detta är mer en ideal än en verklighet på marken, och till och med den hypotetiska perfekta häcken är inte utan kostnad. Basrisrisk avser risken att en tillgång och en häck inte kommer att röra sig i oppos ite riktlinjer som förväntat hänvisar till avvikelsen. Avkastning genom derivat. derivat är värdepapper som rör sig i form av en eller flera underliggande tillgångar som de inkluderar options swaps terminer och terminsavtal De underliggande tillgångarna kan vara aktier, obligationer råvaror valutor index eller räntor derivat kan vara effektiva säkringar mot sina underliggande tillgångar, eftersom förhållandet mellan de två är mer eller mindre klart definierat. Till exempel, om Morty köper 100 aktier i Stock plc STOCK på 10 per aktie, kan han säkra sin investering genom att ta ut en 5 amerikan säljoption med ett aktiekurs om 8 år löper ut på ett år Detta alternativ ger Morty rätten att sälja 100 aktier i STOCK för 8 när som helst på nästa år Om ett år senare är STOCK trading till 12 kommer Morty inte att utnyttja alternativet och kommer vara ute 5 han är osannolikt att skrämma emellertid, eftersom hans orealiserade vinst är 200 195 inklusive priset på putten Om STOCK handlar på 0, å andra sidan, kommer Morty att utöva option och sälja sina aktier till 8, för en förlust på 200 205 Utan det alternativet stod han för att förlora hela sin investering. Effektiviteten av en avledd hedge uttrycks när det gäller delta kallas ibland hedgeförhållandet Delta är beloppet priset på En derivat flyttar per 1 00 rörelse i priset på den underliggande tillgången. Genom att diversifiera. Använda derivat för att säkra en investering möjliggör exakta riskbedömningar men kräver en mått av sofistikering och ofta en hel del kapital. Derivat är inte det enda sätt att säkra, men strategiskt diversifiera en portfölj för att minska vissa risker kan också betraktas som en ganska rå häck. Till exempel kan Rachel investera i ett lyxvaruföretag med stigande marginaler. Hon kan oroa sig för att en lågkonjunktur kan torka ut marknaden för enastående konsumtion Ett sätt att bekämpa det skulle vara att köpa tobakslagret eller verktyg, som tenderar att väder recessions väl och betala kraftiga utdelningar. Denna strategi har sin avvägningar om lönerna är höga och jobb är rikligt kan lyxvaruleverantören trivas, men få investerare kommer att lockas till tråkiga konjunkturbestånd, vilket kan falla som kapitalflöden till mer spännande platser. Det har också risker att det inte finns någon garanti för att Lyxvarulageret och häcken kommer att röra sig i motsatta riktningar. De kan både falla på grund av en katastrofal händelse, som hände under finanskrisen eller för oskäliga orsaker. Översvämningar i Kina driver tobakspriserna, medan en strejk i Mexiko gör detsamma som silver . En nybörjar s Guide till Hedging. Selv om det låter som din granne s hobby som är besatt av sin topiary trädgård full av långa buskar formad som giraffer och dinosaurier är säkring en övning varje investerare borde veta om det finns inget som hävdar att portföljskydd är ofta lika viktigt som portföljuppskattning Precis som din granners besatthet, säkras säkringar om mer än det förklaras, vilket gör att det verkar som om det hör hemma Ja, även om du är nybörjare kan du lära dig hur det säkrar, hur det fungerar och vilka säkringstekniker som investerare och företag använder för att skydda sig. Vad är säkring? Det bästa sättet att förstå säkringar är att Tänk på det som försäkring När folk bestämmer sig för att hedge, försäkrar de sig mot en negativ händelse. Detta förhindrar inte att en negativ händelse inträffar, men om det händer och du är ordentligt säkrat, minskas händelsens inverkan. Så säkring inträffar nästan överallt och vi ser det varje dag. Om du till exempel köper husförsäkring skyddar du dig själv mot bränder, inbrott eller andra oförutsedda katastrofer. Portföljförvaltare enskilda investerare och företag använder säkringstekniker för att minska deras exponering för olika risker. finansiella marknader blir säkringar emellertid mer komplicerat än att helt enkelt betala ett försäkringsbolag en avgift varje år. Säkring mot investeringsrisk innebär strategiskt att använda instrument i e-marknaden för att kompensera risken för eventuella negativa prisrörelser Med andra ord, säkrar investerare en investering genom att göra en annan. Tekniskt sett säkrar du att du investerar i två värdepapper med negativa korrelationer. Naturligtvis är ingenting i den här världen gratis, så du har fortfarande att betala för denna typ av försäkring i en eller annan form. Även om några av oss kan fantasera om en värld där vinstpotentialen är obegränsade men också riskfria kan säkring inte hjälpa oss att undvika den svåra verkligheten av riskavkastningen. En minskning i risk kommer alltid att innebära en minskning av potentiella vinster Så säkring är för det mesta en teknik som inte gör att du kommer att tjäna pengar, men med vilken du kan minska potentiell förlust Om den investering du säkrar mot ger pengar, kommer du att ha vanligtvis reducerade vinsten som du kunde ha gjort, och om investeringen förlorar pengar, kommer din häck, om det lyckas, att minska den förlusten. Hur gör investerare säkra. Häfttekniker innebär i allmänhet användningen av komplicerade ekonomiska i nstruments kända som derivat De två vanligaste är alternativ och futures Vi kommer inte att komma in i det nitty-gritty att beskriva hur dessa instrument fungerar men för närvarande bara komma ihåg att med dessa instrument kan du utveckla handelsstrategier där en förlusten i en investering kompenseras av en vinst i ett derivat. Låt oss se hur det här fungerar med ett exempel. Säg att du äger aktier i Cory s Tequila Corporation Ticker CTC. Även om du tror på det här företaget på lång sikt är du lite orolig för några kortfristiga förluster i tequila-industrin För att skydda dig mot ett fall i CTC kan du köpa ett köpoption som ett derivat på företaget, vilket ger dig rätten att sälja CTC till ett visst prisutskriftspris. Denna strategi kallas gift sätta Om ditt börskurs faller under aktiekursen, kommer dessa förluster att kompenseras av vinster i säljoptionen. Mer information finns i denna artikel om gifta satser eller den här grundläggande handledningens alternativ. Det andra klassiska säkringsexemplet i Volves ett företag som beror på en viss råvara Låt oss säga att Cory s Tequila Corporation är oroad över volatiliteten i agavepriset, växten brukade göra tequila Företaget skulle vara djupt besvärligt om agavepriset skulle höjas, vilket skulle allvarligt äta i vinstmarginaler För att skydda säkring mot osäkerheten om agavepriserna kan CTC ingå ett terminsavtal eller dess mindre reglerade kusin, framåtkontraktet, vilket gör det möjligt för företaget att köpa agaveen till ett visst pris vid ett bestämt datum i framtiden Nu kan CTC budgetera utan att behöva oroa sig för den fluktuerade råvaran. Om agave skyrockets över det pris som anges av terminsavtalet kommer hedge att ha betalat eftersom CTC kommer att spara pengar genom att betala den lägre priset. Om priset går ner, CTC är fortfarande skyldig att betala priset i kontraktet och skulle faktiskt ha varit bättre att inte säkra. Håll i åtanke att eftersom det finns så många olika typer av optioner och terminsavtal en En investerare kan säkra sig mot nästan vad som helst, oavsett om det är ett lager, råvarupris, ränta och valuta - investerare kan till och med häcka mot vädret. Nedsidan. Varje säkring har en kostnad, så innan du bestämmer dig för att använda säkringar måste du fråga dig själv om De fördelar som erhålls från det motiverar kostnaden. Kom ihåg att målet om säkring är att inte tjäna pengar utan att skydda mot förluster. Kostnaden för säkringen - om det är kostnaden för ett alternativ eller förlorad vinst från att vara på fel sida av en terminer kontrakt - kan inte undvikas Det här är det pris du måste betala för att undvika osäkerhet. Vi har jämfört säkring mot försäkring, men vi borde betona att försäkringen är mycket mer exakt än säkring. Med försäkring kompenseras du helt för din förlust, vanligtvis minus en självrisk Hedging av en portfölj är inte perfekt vetenskap och saker kan gå fel Även om riskhanterare alltid strävar efter den perfekta häcken är det svårt att uppnå i praktiken. Vad säkringen betyder för dig. Majoriteten av investerare kommer aldrig att handla ett derivatkontrakt i sitt liv. I själva verket ignorerar de flesta köp-och-investerare kortfristiga fluktuationer helt för dem. För dessa investerare är det liten sak att engagera sig i säkringar, eftersom de låter sina investeringar växa med den övergripande marknaden. Varför lär du dig om hedging. Even om du aldrig hedgar för din egen portfölj borde du förstå hur det fungerar eftersom många stora företag och investeringsfonder kommer att säkra sig i någon form Oljebolag kan till exempel säkra sig mot oljepriset medan en internationell fond kan säkra sig mot fluktuationer i valutakurser En förståelse för säkring kommer att hjälpa dig att förstå och analysera dessa investeringar. Risk är ett viktigt men osäkert investeringselement Oavsett vilken typ av investerare man ska vara, har en grundläggande kunskap om säkringsstrategier att leda till bättre medvetenhet om hur investerare och företag arbetar för att skydda sig oavsett om du bestämmer dig för att börja träna den invecklade Användning av derivat, lärande om hur säkringsarbeten fungerar kommer att bidra till att fördjupa din förståelse av marknaden, vilket alltid hjälper dig att bli en bättre investerare. Det maximala beloppet av pengar som USA kan låna Skuldtaket skapades enligt Second Liberty Bond Act. Den ränta vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk åtgärd av spridning av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt som amerikanska kongressen antog 1933 som Banking Act, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lönekost avser alla jobb utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektorn US Bureau of Labor. Valutakortet eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, den Indiens valuta Rupén består av 1.Using Hedging i Options Trading. Hedging är en teknik som ofta används av många investerare, inte bara alternativt handlare Grundprincipen i tekniken är att den används för att minska eller eliminera risken för att hålla en viss placeringsposition genom att ta en annan position. De olika optionsavtalens mångsidighet gör dem särskilt användbara när det gäller säkringar och de är vanliga används för detta ändamål. Stockhandlare kommer ofta att använda alternativ för att säkra mot en nedgång i priset på ett visst lager eller en portfölj av aktier, att de äger Optionshandlare kan säkra befintliga positioner genom att ta emot en motsatsposition På denna sida tittar vi in mer detaljerad hur hedging kan användas i options trading och hur värdefull tekniken är. Vad är Hedging. Varför använder Investors Hedging. How to Hedge using Options. Innehållsförteckning Snabblänkar. Recommended Options Brokers. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. What är Hedging. One av de enklaste sätten att förklara denna teknik är att jämföra det med att insura nese i själva verket är försäkring tekniskt en form av säkring Om du tar försäkring ut på något som du äger som bil, hus eller hushållsinnehåll skyddar du i grunden dig mot risken för förlust eller skada på dina ägodelar Du ådra dig Kostnaden för försäkringspremien så att du får någon form av ersättning om dina ägodelar går förlorade, stulits eller skadas, vilket begränsar din exponering för risker. Investeringsvillkor är väsentligen mycket likartade, även om det är något mer komplicerat att bara betala ett försäkringspremie Konceptet är för att kompensera eventuella förluster du kan uppleva på en investering, skulle du göra en annan investering för att skydda dig. För att det ska fungera måste de två relaterade investeringarna ha negativa korrelationer som är att säga när en investeringar faller i värde den andra bör öka i värde Exempelvis är guld allmänt ansett som en bra investering för att säkra mot aktier och valutor När beståndet marknaden som helhet är inte bra, eller valutorna faller i värde, blir investerare ofta till guld eftersom det vanligtvis förväntas öka i pris under sådana omständigheter. Därför används guld ofta som ett sätt för investerare att säkra mot aktieportföljer eller valutainnehav Det finns många andra exempel på hur investerare använder säkringar, men det borde lyfta fram huvudprincipen mot risker. Varför använder investerare säkring. Det är inte en investeringsteknik som används för att tjäna pengar, men det är s används för att minska eller eliminera potentiella förluster. Det finns ett antal skäl till varför investerare väljer att hedge, men det är främst för att hantera risker. Till exempel kan en investerare äga en särskilt stor mängd aktier i ett visst företag som de tror kommer sannolikt att gå upp i värde eller betala goda utdelningar, men de kan vara lite obekväma om deras exponering för risk för att de fortfarande ska kunna dra nytta av eventuell utdelning eller aktiekursökning, de kan hålla kvar på aktiemarknaden och använda säkringar för att skydda sig om stocken faller i värde. Investerare kan också använda tekniken för att skydda mot oförutsedda omständigheter som potentiellt kan få en betydande inverkan på deras innehav eller för att minska risken i en flyktig investeringar. Naturligtvis genom att göra en investering specifikt för att skydda mot den potentiella förlusten av en annan investering skulle du medföra några extra kostnader och därigenom minska den potentiella vinsten i den ursprungliga investeringen. Investerare brukar normalt endast använda säkringar när kostnaden för att göra det är motiverat av Den minskade risken Många investerare, särskilt de som fokuserar på lång sikt, ignorerar faktiskt säkring helt på grund av kostnaderna. Men för handlare som försöker tjäna pengar på kort och medellång sikt prisfluktuationer och har många öppna positioner vid någon tidpunkt , hedging är ett utmärkt riskhanteringsverktyg. Du kan till exempel välja att gå in i en särskilt spekulativ position som h som potential för hög avkastning men också potentialen för stora förluster Om du inte vill utsättas för en sådan hög risk kan du offra några av de potentiella förlusterna genom att säkra positionen med en annan handel eller investering. Tanken är att om den ursprungliga positionen blev mycket lönsam, då kan du enkelt täcka kostnaden för häcken och har fortfarande gjort en vinst. Om den ursprungliga positionen slutade med att förlust, skulle du återhämta några eller alla dessa förluster. Hur säkras Använda Options. Using Options för säkring är relativt sett ganska enkelt, även om det också kan ingå i några komplexa handelsstrategier Många investerare som inte brukar handla alternativ kommer att använda dem för att säkra sig mot befintliga placeringsportföljer av andra finansiella instrument som lager där ett antal options trading strategier som specifikt kan användas för detta ändamål, såsom täckta samtal och skyddande puts. The principen att använda alternativ för att säkra mot en existin G-portföljen är egentligen ganska enkel, eftersom det i grund och botten bara handlar om att köpa eller skriva alternativ för att skydda en position. Om du till exempel äger aktier i Company X så kan köp av satser baserat på Company X-lager vara en effektiv hedge. användningen av spridningar, antingen för att minska den ursprungliga kostnaden för att ta ställning eller för att minska risken för att ta ställning. I praktiken är de flesta av dessa alternativa spreads en form av säkring på något sätt, även om detta inte var dess specifika syfte. För aktiva alternativhandlare är säkring inte så mycket en strategi i sig utan snarare en teknik som kan användas som en del av en övergripande strategi eller i specifika strategier. Du kommer att finna att mest framgångsrika alternativhandlare använder det i viss mån, men din användningen av det borde i sista hand bero på din inställning till risk. For de flesta investerare är en grundläggande förståelse för säkringar helt adekvat och det kan hjälpa alla investerare att förstå hur optionsavtal kan användas för att begränsa ris k exponering av andra finansiella instrument För alla som aktivt handlar alternativ, är det sannolikt att spela en roll av något slag. Men för att lyckas i alternativ handel är det förmodligen viktigare att förstå egenskaperna hos de olika alternativen handelsstrategier och hur de används än det är att faktiskt oroa sig specifikt om hur säkringar är inblandade.
No comments:
Post a Comment