Alternativ Trading Fence

Staket Options. DEFINITION av Staket Options. Et staket eller krage är en optionsstrategi som etablerar ett handelsband runt en säkerhet eller råvara, generellt för att skydda vinster En form av staket innebär försäljning av ett köpoption utan kostnad På en underliggande säkerhet är hela eller en del av det sålunda mottagna premiet utnyttjat för att köpa en skyddande out-of-the money som ställs på säkerheten. Både samtalet och uppsättningen har samma utgångsdatum. Samtalet fastställer ett takpris för säkerheten, Medan put-alternativet fastställer ett golvpris för det, vilket är effektivt fästning i alternativet. BREAKING DOWN Fence Options. En mycket använd variant av denna alternativstrategi innebär en kostnadslös krage där premien som mottas genom försäljningen av samtalet är ungefär lika med premie betalt För köp av putten Kostnaden för skydd i detta fall är därför noll. Till exempel kan en investerare som vill konstruera ett staket eller krage runt ett lager i portföljen som handlar till 50 kunde sälja ett samtal wi th en aktiekurs på 53 och köpa en sats med ett pris på 47, båda med att säga tre månader till utgången. Om premien som erhållits från försäljningen av det 53 samtalet motsvarar det premie som betalats för 47-satsen, skulle detta vara en kostnadsfri krage och staket i potentiella förluster och vinster. DEFINITION of Fence. En riskreducerande investeringsstrategi som utnyttjar alternativ för att begränsa det möjliga avkastningsområdet. För att använda ett staket köper investeraren en säkerhet en lång position, en lång uppsättning med ett aktiekurs nära säkerhetspriset, en kort sättning med ett lösenpris lägre än säkerhetspriset och ett kort samtal med ett lösenpris som är högre än säkerhetsprisets spotpris Alternativen är vanligtvis utgått vid Samtidigt bör optionspremierna balansera varandra, med en netto derivatinvestering på noll medan den underliggande säkerheten köps. BREAKING DOWN Fence. Ett staket används för att begränsa rörelsen för en optionsinvesteringsavkastning, precis som ett staket som används på en Gården är utformad för att hålla djur från att vandra utanför en fastighet. En investerare kan använda ett staket om den underliggande säkerheten har ökat i värde, eftersom att använda ett staket kommer att minska risken för förlust. När de anställda alternativen löper ut är strategin utformad för att hålla värdet av Investeringen mellan strejkpriserna för korta samtal och långa uppsättningar. Crops Storage Markets Marketing Tools. Grain Price Options Fence. File A2-69 Uppdaterad januari 2010. Under perioder med höga priser är bönder ofta intresserade av att prissätta grödor. många är oroade över att använda terminskontrakt, säkringsavtal eller säkring av rädsla för att priserna kan gå ännu högre. Köp säljoptioner skulle lindra dessa bekymmer Men premier att köpa satser stiger kraftigt, eftersom priserna blir mer flyktiga. Bygga ett staket. Att bygga ett staket genom att använda alternativ är ett alternativ som du kanske vill överväga. Genom att bygga ett staket runt ditt nettopris anger du ett minimipris under vilket priset inte kan falla och ett maximalt pris över vilket nettopriset inte kan stiga För att bygga ett staket köper du en säljoption med ett aktiekurs strax under det nuvarande framtida priset och säljer skriv ett köpoption med ett aktiekurs över det aktuella terminspriset Säljalternativet fastställer ett golvpris för Ditt spannmål Anropsalternativet fastställer ett takpris För information om hur man använder alternativen hänvisas. Kostnaden för staketet är köpoptionspremie plus optionshandelskostnader Det kan också finnas ränta på marginalpengar för köpoptionen om prisuppgångar En del av den här kostnaden kompenseras av det premie du får från att skriva köpoptionen. Minsta försäljningspris. Minsta försäljningspriset från staketet är strykpriset för köpoptionen, minus nettopremiekostnaden, minus optionerna handelskostnader, mindre grundvalet. I exemplet är minimipriset från staketet det 10 stämpelpriset, minus 88 centers premie plus 78 centers call premium, minus 5 cent för handelskostnader, mindre än 50 cent eller 9 35.Assume november Sojabönor sjunker till 7 vid skörden och den faktiska grunden är 45 cent. Du utövar säljoptionen som placerar dig på terminsmarknaden på 10. Du köper tillbaka den positionen till 7 för en 3 terminsvinst. Samtidigt säljer du dina kassabönor för 6 55 faktiska basen är 45 cent under november futures Lägg till 3 futures vinst och 78 cent call premie till 6 55 kontantpris Därefter subtrahere 88 procents premie och 5 cent handelskostnaden Nettopriset är 9 40 Nettopriset är 5 cent högre än förväntat pris 9 35 eftersom grunden är 5 cent mindre än förväntat. Resultaten skulle vara ungefär samma om du sålde ditt köpoption till någon annan än att utöva den. Den köpoption som löper ut är värdelös. Maximalt försäljningspris. Det maximala försäljningspriset från staketet är stämpelpriset för samtalet, med undantag för premiebeloppet, plus call premium, minskade köpoptionskostnader, minus basen. Assume vid skörden November soybean futures pris är 12 50 Kassabönor stiger till 11 90 Den faktiska grunden är 60 Cent i november Det 10 50 köpoptionsalternativet som du sålde skrev är nu värt 2 00 premie till köpoptionsköparen. Så kan alternativet utnyttjas av köpoptionsköparen. Om så är fallet måste du sälja köparen November-futures för 10 50 och återköp positionen för 12 50 för en förlust på 2 00 Resultaten skulle vara ungefär samma om du köpte köpalternativet tillbaka för en förlust. Du säljer dina kassabönor till 11 90 Efter justeringarna är nettopriset 9 75 Det är 10 cent mindre än det maximala förväntade försäljningspriset, eftersom basen är 10 cent bredare än projicerat. Put-alternativet löper ut värdelöst. Närmare bestämt är minimi - och maximala försäljningspriser vid olika sälj - och samtalskurspriser. Tänk om du skriver anropsalternativ och marknaden går upp, du har marginalsamtal Det ökade värdet av grödan förskjuter marginalanropet Men du måste betala marginalanrop innan du får pengar från försäljningen av spannmålen Så du måste göra avtal med din långivare för att täcka marginalsamtal. Do n Hofstrand pensionerade tilläggsförädlade jordbruksspecialist.